民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的(de)规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我(wǒ)们得到(dào)当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯bd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环(huán)境和(hé)大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充(chōng)足bd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商(shāng)名(míng)额(é)，客流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出(chū)口群(qún)像》

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