今(jīn)年(nián)以来基金代(dài)销(xiāo)机构被(bèi)基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构解(jiě)约(yuē)的公告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机(jī)构类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近年来由于经(jīng)营不(bù)善或违规(guī)，已有多家基金销售(shòu)机构(gòu)主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基(jī)金销售机构(gòu)之(zhī)间的合作(zuò)本(běn)就是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背景下，基(jī)金(jīn)公司(sī)严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销机构(gòu)也(yě)是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基亡羊补牢告诉了我们什么道理 二年级，亡羊补牢告诉了我们什么道理呢金代销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关(guān)销(xiāo)售业务。值得注(zhù)意的(de)是，今年以来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦(bāng)基金(jīn)、平安基(jī)金，以及(jí)海富(fù)通基金停止了与浦领(lǐng)基(jī)金的基(jī)金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金(jīn)销售有限公司(sī)、上海凯(kǎi)石财(cái)富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机(jī)构将(jiāng)不(bù)再(zài)代理销售公司(sī)旗下(xià)所有公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告(gào)称，与方德(dé)保(bǎo)险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司不再办(bàn)理本(běn)公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回全部(bù)份额。而(ér)在今年4月，西部利(lì)得(dé)基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基金的基(jī)金销售合作，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止与该机构的合作关系(xì)，但(dàn)也有宝盈(yíng)基(jī)金(jīn)、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构(gòu)终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司(sī)终止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基(jī)金(jīn)公司宣布(bù)终止了合计(jì)12家(jiā)基金(jīn)代销机构的合(hé)作，这其中包括独立基金(jīn)销售机构、银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构(gòu)中(zhōng)，正(zhèng)融(róng)基金解除合作关系的(de)基金公司最多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中，长盛基(jī)金解除合作(zuò)关系(xì)最为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都会和基金代销机构解除合作(zuò)关系，目前已累计(jì)解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分(fēn)别(bié)解除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表(biǎo)示(shì)，随着代销机构(gòu)数量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公(gōng)募基金(jīn)公(gōng)司对于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高(gāo)质量发展背(bèi)景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员(yuán)表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下(xià)三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到(dào)有效增(zēng)长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献不(bù)大；二是受到(dào)监管处罚；三是销(xiāo)售机构(gòu)主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样终止过(guò)一轮，理由无非(fēi)就是(shì)这(zhè)些(xiē)。”但该内部(bù)人(rén)员也坦(tǎn)言(yán)，今(jīn)年(nián)以来权益(yì)市场(chǎng)低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示(shì)，基(jī)金公司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除(chú)合(hé)作关系。“基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依据(jù)自身的(de)发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公(gōng)司合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合(hé)作后(hòu)，需要(yào)对接(jiē)系统，每(měi)年要付出系(xì)统维护成本，很多(duō)销售(shòu)公司(sī)一年的保有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖不了(le)成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也(yě)有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)的合(hé)作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基(jī)金(jīn)公司的投(tóu)研能力，管理规模(mó)，也有一(yī)定(dìng)的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基(jī)金研究人士(shì)称，目(mù)前基金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银行、第三方基(jī)金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银(yín)行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服(fú)务(wù)，第(dì)三(sān)方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台流量(liàng)形成显著护(hù)城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作(zuò)为后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售行业所面(miàn)临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金销(xiāo)售(shòu)保有量数(shù)据显示，一季度，三(sān)方机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立(lì)基金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优势(shì)更为(wèi)突(tū)出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规(guī)模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安基金(jīn)合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司，其非货币市场公募(mù)基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而在115家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行业分(fēn)化更趋明(míng)显，不少中小型基(jī)金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证监会网站(zhàn)显示，近期(qī)深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金(jīn)销售机(jī)构监(jiān)督管理办(bàn)法(fǎ)》等有关(guān)规定，中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会决定注销深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局(jú)挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销亡羊补牢告诉了我们什么道理 二年级，亡羊补牢告诉了我们什么道理呢售服(fú)务有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业(yè)务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前(qián)第(dì)一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代(dài)销(xiāo)机构由(yóu)于经营(yíng)困难等(děng)原(yuán)因，主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机(jī)构都(dōu)选择(zé)主(zhǔ)动注销基金(jīn)代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构(gòu)是由于(yú)违规等原(yuán)因被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局(jú)发布消息，宣布(bù)注(zhù)销(xiāo)上海久富(fù)财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态(tài)势下(xià)，未(wèi)来(lái)基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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