过去几个月，阿(ā)里旗下国际电(diàn)商、盒马、菜(cài)鸟等业务，屡屡(lǚ)传出单独融资、上市的消息(xī)。这次不再有悬念——阿里主(zhǔ)动宣告了(le)这(zhè)一决(jué)定。

　　5月18日，阿里公布了2023财(cái)年第四季(jì)度(dù)及(jí)2023财年年度业(yè)绩（截至2023年3月31日）。除了(le)财务数据外，阿里还宣布了旗下(xià)六大业务板块的董事会名(míng)单和部分业(yè)务(wù)的融资(zī)计划。

　　阿里表示，集团董事会已批准阿里国际(jì)数字商业(yè)寻求对外融资，以及菜鸟和盒马(mǎ)的上(shàng)市(shì)计划。同时，阿(ā)里计(jì)划为云智能集(jí)团(tuán)引(yǐn)进战略(lüè)投资(zī)，并(bìng)以股东派息的(de)方式对其分拆，实现(xiàn)其独立上市。盒马(mǎ)、云(yún)智能集(jí)团、菜鸟可能先后实现上市(shì)，时间约12个月左右(yòu)。

　　消息公布后，次(cì)日阿(ā)里美股收(shōu)跌5％、港股下(xià)跌6％。按照港股计算，目前阿里总(zǒng)市值(zhí)为1.75万亿港元(yuán)，过去三个月累(lèi)计下跌30％，只有2020年(nián)10月高点(diǎn)时的四分之一。

　　两个(gè)月前，阿里进行了公司(sī)24年历史以来最大幅度的变(biàn)革，即(jí)「1+6+N」。阿里巴巴集团作为(wèi)控股公司，持有(yǒu)六大业(yè)务集团（阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟(niǎo)、国际数字商业、大文(wén)娱）和其(qí)他业务公司(sī)。

　　阿里(lǐ)称此举是为了让各项业务决策链路变短、更加敏(mǐn)捷(jié)，从而更好地抓住各(gè)自(zì)市场和(hé)行业机遇，进一步释放股东价值。在(zài)这一架构下，六大业务集(jí)团的CEO在各自董事会(huì)的(de)领(lǐng)导下，对各自(zì)的(de)经营结果和合规性负(fù)责。除淘天(tiān)集团(tuán)仍(réng)将继(jì)续由阿里巴巴集团全资(zī)控股外(wài)，另五家业务集团均可灵活地筹集外(wài)部资金，并可能寻求单独上市。

　　电话会上，阿(ā)里率先公布(bù)了阿里云、国(guó)际电商、菜鸟、盒马四块业务接下来的调整计划，其他业(yè)务尚未提(tí)及(jí)。阿里巴巴(bā)集团(tuán)董(dǒng)事长兼首席执行官张(zhāng)勇(yǒng)表示，阿里的三个核心战略是(shì)消费、云(yún)和(hé)全球化。这(zhè)或许是观(guān)察(chá)接下来阿里组织变(biàn)革的一个重要方向。

　　阿(ā)里六大集(jí)团董事会成员丨(gǔn)来源：阿里财报

　　以下(xià)是(shì)对(duì)这三(sān)大(dà)战(zhàn)略(lüè)方向的梳理。

　　01

　　阿里云(yún)：张勇亲自

　　带队云智能集团

　　值得注意的是，在六(liù)大业务中，只有云智能集团是由阿里巴巴集团董事(shì)长(zhǎng)兼首席执行官张勇亲自带队(duì)。财报显示，张勇(yǒng)任(rèn)云智能集团的董事长(zhǎng)兼首席执行官，这(zhè)也是张勇在六大集团中担任的(de)唯(wéi)一一个(gè)职务。

　　除了张勇之外，云智能集团(tuán)的其他董(dǒng)事会(huì)成员还(hái)有备受关注、最近重归(guī)阿(ā)里云的王(wáng)坚博(bó)士（阿里巴巴(bā)集团技术委(wěi)员会主席）、郑俊芳(fāng)（云智能(néng)集团首席(xí)风险(xiǎn)官）、蒋芳（阿里巴巴集团(tuán)首席人力官）、吴泽(zé)明（阿里巴巴(bā)集(jí)团(tuán)首席技术官）。

　　在阿里集团对各子集团(tuán)「放(fàng)手」的大背景下，张(zhāng)勇选择亲手来(lái)「抓」云智能集团，可(kě)以看出(chū)对(duì)后(hòu)者(zhě)的(de)重(zhòng)视。

　　云智能集团包括阿里云(yún)、AI、钉钉(dīng)等见字如晤,展信舒颜，展信安的用法业务。张勇说，从商业模式、客户特征(zhēng)和发展阶段来(lái)看，云智能(néng)集团与阿(ā)里巴巴生态(tài)系统中(zhōng)其他(tā)以消费者为中心(xīn)的业务有着(zhe)根本(běn)不同。可以说，它(tā)更(gèng)适(shì)合成为一家与阿里(lǐ)集团完(wán)全独立的新公司，而这个过程也(yě)更复(fù)杂(zá)。因此(cǐ)，它更(gèng)需要(yào)倾注(zhù)精力来做。

　　而更关键的是，面对大模型代表的人工智能时代，阿里云即将迎(yíng)来全新的(de)历史(shǐ)机(jī)遇。在业绩(jì)电话会(huì)上，张勇表示，由于(yú)人工智能应(yīng)用对算力需求的指(zhǐ)数级增长，这是(shì)阿里云(yún)的巨大机会(huì)。除此(cǐ)之外，还包(bāo)括基于大(dà)模型开发新(xīn)产品的机(jī)会。

　　4月(yuè)，阿里发布了(le)大型语言(yán)预(yù)训练模(mó)型「通义千(qiān)问(wèn)」，目前已有超过20万客户(hù)申请试用。在2023春季钉峰会上，钉(dīng)钉推出基于「通义千(qiān)问」的(de)智能功(gōng)能(néng)产品集成。而未来，「通义千问」会接(jiē)入阿里的全栈(zhàn)产品。

　　据财报，云(yún)业务(wù)的本季度收入（抵消(xiāo)跨(kuà)分部交易的(de)影响(xiǎng)后）同比(bǐ)下降2％，达到约(yuē)186亿元(yuán)。背后原因主要是(shì)部(bù)门项目受到疫情(qíng)影响而延迟交(jiāo)付等等。不过，该(gāi)集团还是很有(yǒu)信心。在财报发布后，张勇向阿里云(yún)员工发布了全(quán)员信。「我们(men)有机会(huì)打造一家(jiā)世界级的科(kē)技(jì)公司。」他写(xiě)道。

　　02

　　消费(fèi)：盒马只是开(kāi)始，

　　淘(táo)天、本地生活仍是重中之重(zhòng)

　　此次列在(zài)上市(shì)计(jì)划的盒马，隶属(shǔ)于「1+6+N」的「N」。但在(zài)财报中，其业绩(jì)仍算在(zài)阿里中国(guó)商业分部(bù)。阿里中国(guó)商业分部主要包括(kuò)淘宝、天猫、淘特(tè)、淘菜菜、盒马、天猫超市、阿(ā)里健康(kāng)等零售业务，以(yǐ)及1688在内(nèi)的批发业务。

　　中(zhōng)国商业分部的本季度收入约为1360亿元(yuán)，本季度经(jīng)调整EBITA（一项(xiàng)非公(gōng)认会计(jì)准则财(cái)务指标）约为人民(mín)币385亿(yì)元，相较(jiào)2022年(nián)同期(qī)增(zēng)长(zhǎng)19％。该增(zēng)长主要(yào)是由于(yú)淘特、淘(táo)菜菜和盒(hé)马亏损收窄。本(běn)季度(dù)，盒(hé)马增强了销(xiāo)售能力并提高运营效率，经营业绩因而录得正数。

　　阿里表(biǎo)示，盒马(mǎ)已经(jīng)建立了稳定(dìng)且(qiě)明(míng)确的(de)商业模式以及清晰(xī)的盈利路径。

　　而中国商(shāng)业分部也主要组成了阿里六大(dà)业(yè)务之一淘(táo)天集团（包(bāo)括淘宝(bǎo)、天猫等(děng)业务(wù)）。财(cái)报显示(shì)，淘天集(jí)团(tuán)的董事(shì)长是吴泳铭——这位阿(ā)里巴巴合伙人自上世纪90年代(dài)就跟随(suí)马(mǎ)云，是阿里的元老之一。而(ér)淘天(tiān)集团的董事兼CEO则是戴珊。该(gāi)集团其它董(dǒng)事还包括(kuò)蔡(cài)崇信(xìn)（阿(ā)里(lǐ)巴巴集团执行副主席）、蒋凡（阿里国际数字商业集团CEO）、吴泽(zé)明（阿里巴巴集团首席技术官）。

　　在消费(fèi)方向(xiàng)，阿(ā)里(lǐ)的另一重(zhòng)点(diǎn)是本地(dì)生活集团，后者(zhě)包括(kuò)「到家」业务饿了么(me)、「到(dào)目的地」业务高德(dé)、飞猪等。本季度，由于消费复(fù)苏、人(rén)们出行增加(jiā)等因素，本地生活服务分部收入同比增长17％至约125亿(yì)元(yuán)，订(dìng)单增长也超过20％。

　　据财(cái)报，本(běn)地生(shēng)活集团(tuán)的(de)董事长兼(jiān)CEO为俞(yú)永福，其它(tā)董事包括(kuò)彭(péng)蕾（阿里巴巴合伙人）、吴泽明、朱顺炎（阿(ā)里(lǐ)健康董事长兼首(shǒu)席(xí)执行官）等。

　　阿里靠消费(fèi)起家，淘天集团和本地生活集团都算(suàn)是阿(ā)里(lǐ)的核心业(yè)务。而在这一方向的盒(hé)马启动上市，还只是(shì)一(yī)个开始。

　　03

　　国际化(huà)：从(cóng)国际电商

　　集团到菜鸟物流(liú)

　　张勇在电(diàn)话会(huì)上表示，当谈(tán)论全(quán)球化时，那就(jiù)是阿里(lǐ)的数字商务、物流和云。

　　阿里国际数字商业集团主要包括Lazada（东南亚电商平台）、速卖通(tōng)、Trendyol（土耳其电(diàn)商平台(tái)）、Daraz（南亚电商平台(tái)）、Alibaba.com等业务。本季(jì)度，阿(ā)里国际商业分部收(shōu)入(rù)同比增长29％，达到约(yuē)185亿元。

　　其中，Trendyol的收入(rù)增长主(zhǔ)要(yào)来自补贴效率的提(tí)升(shēng)，Lazada的收(shōu)入增长主(zhǔ)要源自提供更多增值服务来提(tí)高变(biàn)现率(lǜ)，而速(sù)卖通则是本季度(dù)推出了主打高性价比的电(diàn)商平台Choice，带来了订(dìng)单的双位数(shù)增长(zhǎng)。

　　据财(cái)报，阿里国际数字(zì)商业集团的董(dǒng)事长为J.MichaelEVANS（阿里巴(bā)巴集团董事兼(jiān)总裁）、董事兼CEO为蒋凡、其他董事(shì)为彭(péng)蕾、戴珊、吴(wú)泳铭。而此(cǐ)次该集团单独融资，将用于拓展新(xīn)的地域(yù)市(shì)场、投资新技(jì)术、扩大消费者和供应(yīng)商技术、加强管理团队等等。

　　在(zài)物流方(fāng)面，菜鸟集团本季(jì)度收入（抵消跨分部交易的(de)影响后）同(tóng)比增长(zhǎng)18％，达到约136亿元。这背后主要是国际物(wù)流履约解(jiě)决方案服务的(de)收入增(zēng)加、以(yǐ)及消费者(zhě)物流服(fú)务需求的(de)增加导致。

　　据财报，菜鸟集团的董事长为蔡崇信（阿(ā)里巴巴集团执行(xíng)副(fù)主席），董事(shì)兼CEO为万(wàn)霖，其他董事为戴珊、蒋凡、蒋(jiǎng)芳。在财报发布之后，万霖也对菜鸟员工发布了(le)全员信(xìn)，「十年(nián)内(nèi)菜鸟(niǎo)会成(chéng)为(wèi)全球领先(xiān)的综合数质(zhì)物流集团。」他写道。

　　谈完以(yǐ)上五个集(jí)团，最后一(yī)个集(jí)团阿里大文娱在独(dú)立(lì)融资上(shàng)尚未有最新进展。在财报(bào)中，关于其业务只有(yǒu)短短一段话带过。据(jù)财报，大文娱的董(dǒng)事长(zhǎng)兼CEO都是(shì)由樊路远担任，而其他董(dǒng)事为(wèi)武卫（阿里(lǐ)巴巴集团董(dǒng)事）、童文红（阿里巴(bā)巴合伙(huǒ)人）、俞思(sī)瀛（阿里巴巴集团首席法务官）、闻(wén)佳(jiā)（阿里巴巴集团公共(gòng)事务总裁(cái)）。

　　阿里(lǐ)在财报中强调，上述(shù)各项交易的完成取决(jué)于多种因(yīn)素，而其中很多因素是其(qí)无(wú)法(fǎ)控制(zhì)的，包括资产、负债和合(hé)同的成功重(zhòng)组、股权激(jī)励计划、市场(chǎng)条件和监管(guǎn)审批等。可见(jiàn)，尽管决心强(qiáng)大、战略方向清晰、执行果断，但阿里的分拆之路仍充满变数(shù)。

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